速盈娱乐速盈注册速盈登录速盈平台近年来，我国光伏行业迅速发展，在国际市场上扮演着重要的角色。2023年两会期间，来自光伏行业的多名人大代表和政协委员表示，这离不开国家的支持和鼓励，以及中国企业的不懈拼搏和创新。
（全国人大代表、全国工商联副主席、通威集团董事局主席刘汉元，受访者供图）
全国人大代表、全国工商联副主席、通威集团董事局主席刘汉元表示，习总书记强调“两个毫不动摇”“三个没有变”“民营企业和民营企业家是自己人”等重要讲话，再次充分体现了总书记对民营经济、民营企业家的高度重视和亲切关怀。改革开放40多年来，当初鼓励万元户、十万元户，鼓励大家下海，营造了尊重知识、尊重财富、尊重经济的氛围，让大家放开了手脚，解放了思想，使中国经济逐渐发展为世界第二大经济体。在此过程中，对创新产品、就业市场和企业以及企业家的认可鼓励，使企业家的积极性、创造性得到广泛释放，迸发出了巨大的力量。如今，尊重知识、尊重创新、尊重市场主体，保护大家的积极性，认可大家的价值，再一次成为社会各界的共识。这些共识的形成、信心的打造，将有助于中国经济持续向好发展。
全国人大代表、全国工商联副主席、通威集团董事局主席刘汉元认为，创新是企业驱动的核心原动力，我们更应该紧随国家战略，把科技创新放在企业发展的首位。当前市场环境多变，这让我想到了中国的光伏产业，这个以民营企业为主导的产业，从出生之日起，就面临着来自全球的激烈竞争。十多年前，这个产业处于市场、核心原材料“两头在外”的境地，发展过程中接连遭遇到欧美双反、全球金融危机等重大打击，曾一度陷入发展瓶颈期。中国的企业和企业家们，通过不懈拼搏、不断创新，持续推动产业规模壮大、技术迭代升级，推动我国光伏产业从仰视、难以望欧美同行的项背，到一路追赶、到并跑，再到全面超越，成为全球光伏产业第一大国，占据了全球70%以上的市场份额，过程中正是企业家精神和创新精神起到了核心作用。未来，我们将继续致力于绿色农业、绿色能源“双绿色发展”道路，践行绿色发展理念，推动企业高质量发展，积极履行社会责任，为全球“碳达峰、碳中和”目标的实现积极贡献力量。
全国人大代表、天合光能董事长高纪凡表示，“政府工作报告振奋人心，听后对未来经济社会发展充满了信心和期待。”他还表示，今年政府工作报告提出要深入实施创新驱动发展战略，推动产业结构优化升级，并指出要完善国家创新体系，推进科技自立自强，紧紧依靠创新提升实体经济发展水平，不断培育壮大发展新动能，有效应对外部打压遏制。要推动高端装备、生物医药、新能源汽车、光伏、风电等新兴产业加快发展。
高纪凡认为，政府工作报告中还提出，今年要重点“加快建设现代化产业体系”，并提出围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关。要突出企业科技创新主体地位。这对于以天合光能为代表的光伏行业来说具有重要指导性意义。
在现场聆听总书记重要讲话，全国政协委员、正泰集团股份有限公司董事长南存辉同样心潮澎湃。7年前，习总书记看望了参加全国政协十二届四次会议的民建、工商联委员并参加联组会，南存辉委员在现场发言时，曾建言如何破解制造业困局。
时隔多年，再次与总书记面对面，南存辉委员又一次感受到党中央对广大民营企业家的信任、关怀和期待。“总书记强调，党中央始终坚持‘两个毫不动摇’、‘三个没有变’，还指出无论是国有企业还是民营企业，都是促进共同富裕的重要力量。”这让南存辉委员对企业家的责任和使命有了更深认识。他表示，正泰将持续通过构筑产业链命运共同体、打造价值共享文化、创新光伏富民模式等举措，在企业自身发展的同时积极探索可借鉴、可推广的共同富裕路径方法。
最新披露的海关数据显示，2023年1月至2月，中国的组件出口额为478亿元，同比增加9%，结束了去年8月以来的连续环比下滑趋势。
海关数据显示，2023年1月至2月，欧洲地区光伏组件出口额为270亿元，同比增加58%。其中西班牙、法国、波兰、希腊、比利时、丹麦等国出口数据1月至2月均实现环比正增长。与之相对，亚洲地区同比减少36%，拉美地区同比减少6%。
一直以来，欧洲市场都高度依赖从中国进口光伏产品。2022年，欧洲市场对中国光伏产品的高度依赖性不降反升。市场信息公司Infolink Consulting数据显示，2022年中国光伏企业共计出口154.8GW的光伏组件，较2021年增长74%。
其中，超过一半的光伏组件出口往欧洲市场。2022年，中国向欧洲出口光伏组件86.6GW，同比2021年的出口量（40.9 GW）增加了112%。
国金证券认为，光伏出口金额在高基数的背景下，2023年1月至2月仍然超预期实现同比增长15%，并且前两个月的月均金额实现自去年8月以来的首次环比增长（月均环增加22%），展现出海外需求在天然气价格显著回落的背景下仍然保持强劲，且库存消化良好。
不过，眼下在欧洲光伏制造本土化和支持本地光伏产业链的背景下，“出海”的中国光伏厂商们并非没有隐忧。
3月16日，作为绿色协议工业计划的一部分，欧盟委员会官网正式公布绿色工业计划的两大基石《净零工业法》和《欧洲关键原材料法案》提案，计划到2030年将光伏和电池等关键绿色工业的本土产能提高到40%。
欧盟力推欧洲光伏制造本土化的利空消息也直接“引爆”了国内的光伏行业，触发多家光伏龙头企业的股价闪崩。
“欧盟出台这个政策根本目的不是为了限制中国，而是对标美国的《通胀削减法案》（IRA）。如果欧盟不这么做，他们本土企业的建厂、包括制造的产能都‘跑’去其他国家了，所以出台政策的根本目的可以理解为保住本土制造不被‘抢’走。”一位光伏业内资深人士近日在接受第一财经记者采访时表示。
谈及对中国光伏企业的影响，上述光伏资深业内人士向第一财经表示，这个法案对于中国相关光伏企业的影响至少没有盘面上反应那么大，两三年内应该不会对中国企业造成实质性影响。“在目前的情况下，欧盟需要发展光伏风电等清洁能源，也需要中国的光伏产品。”
他认为，《净零工业法案》目前还处于草案阶段，还没有形成一个明确的立法，等走完立法的流程至少还要再等一年。在这期间，欧盟内部还需对法案内容进行探讨。比如，法国希望把核电纳入，而其他欧盟国家认为仅光伏、风电属于绿色电力，所以欧盟内部目前对法案的内容还是存在着争议。此外，从法案最终落地，到欧盟把光伏产能培育起来，个人认为至少还需要三年左右的时间。
虽然欧洲净零工业法案提案在中短期内对国内企业几乎没有实质性的影响，但是在进口限制的隐忧之下，海外布局或是中国光伏企业的可行对策之一。
光伏硅片龙头企业TCL中环（002129.SZ）董事长李东生在今年两会期间再次建议，中国企业一定要进行积极的全球化布局，才能维持中国制造在全球竞争中的相对优势。
“中国光伏产品占全球产出超过90%，因此光伏产业的全球化是必要和必然的。全球光伏市场需求增长非常快，不少海外国家纷纷提出本土发展光伏产业计划。在这样的背景下，中国光伏企业如果不积极拓展全球业务，机会可能会被其他国家抢去。”李东生表示。
前述光伏资深业内人士向第一财经补充道，“对于中国光伏企业来说，他们可以选择去欧洲去建厂。按照美国《通胀削减法案》（IRA）的情况，（美国）不会对母公司的注册地进行溯源调查。也就是说，相关企业如果在欧洲或者东南亚有工厂（产能），也是可以规避《净零工业法案》内关于某一国家的产品在欧洲市场份额不得超过65%的限制内容。”
在中邮证券看来，当前欧洲从国内进口的组件规模约占其需求总量的90%。长期来看，40%的本土化制造目标或将对进口产生较大影响，预计将加速推动国内龙头光伏企业进行海外布局。
今年以来，已有不少光伏龙头企业“出海”建厂。1月，晶澳科技（0024590.SZ）宣布投资6000万美元在美国凤凰城建立最大产能2GW的组件制造工厂。3月13日，隆基绿能（601012.SH）拟与美国清洁能源开发商Invenergy合作，建设美国俄亥俄州5GW的光伏组件工厂，该工厂预计今年4月开始建设，2023年底投入运营。
36氪获悉，珈伟新能披露股票交易异动公告，根据公司发展规划，公司后续会集中资源深耕光伏行业，不再将锂电池生产作为未来发展方向，公司相关的锂电池制造已经停产，已不具备研发、生产锂电池的相关条件，公司开发光伏电站及工商业储能项目所需的锂电池，也将通过集中外采的方式进行。同日公告，公司实控人的一致行动人丁孔贤直接持有的570.24万股因质押债务纠纷将会被司法拍卖。
【原标题】汇添富基金过蓓蓓：光伏产业发展是大势所趋 看好能源替代与技术迭代背后的投资机遇
近年来，光伏产业发展迅猛，光伏板块在市场中的表现也十分亮眼，wind数据显示，光伏产业指数（931151.CSI）近三年涨幅高达136.24%（数据来源wind，统计区间分别为2020/02/14-2023/02/14）。
伴随着产业深入发展，未来光伏产业能否延续高增长趋势？未来投资重点在哪里？如何更好地把握光伏与新能源投资机遇？近期，针对市场和投资者关注的话题，汇添富基金指数与量化投资部副总监、基金经理过蓓蓓发表最新观点，她认为，在全球绿色低碳转型共识下，光伏产业的快速发展是大势所趋，未来高增长态势仍将持续，能源替代与技术迭代背后，蕴含着巨大的投资机遇。
中国科学技术大学金融工程博士，具有11年证券基金从业经验，投资年限7年。2015年6月加入汇添富基金，现任汇添富中证主要消费ETF、汇添富中证医药卫生ETF、汇添富中证中药ETF、汇添富纳斯达克生物科技ETF、汇添富中证生物科技指数（LOF）、汇添富中证新能源汽车产业指数（LOF）等基金的基金经理。
过蓓蓓在新能源、消费、医药、金融等多个主题领域都有着深入的研究和独到的见解。她强调投资应在把握确定性的同时关注变化性，秉持长期投资理念，始终坚持和产业共成长。
近些年光伏产业正处在蓬勃发展的阶段。随着技术的不断进步，光伏发电成本持续下降，在全球绿色低碳转型共识驱动下，市场对光伏发电的需求也持续扩大，光伏产业的发展也随之节节攀升。这背后的原因是，各国政府都在出台碳减排、碳中和的政策，大力扶持清洁能源发展，我国光伏飞速发展就是其中一个典型代表。
这里有两组数据可以概括我国光伏产业的发展。首先是供给端，主要环节的产量在全球占比均超过2/3，产值突破7500亿元，其中，多晶硅、组件产量分别连续11年、15年位居全球首位；其次是需求端，国内光伏累计装机量从2012年底的6.5GW迅猛增至2021年底的306GW，连续7年位居全球首位。从10年前原材料、设备、市场“三头在外”，到如今上下游全产业链中国企业都占据全球主导地位，打造了一个世界级的产业。
首先，光伏产业的快速发展是大势所趋，这是毋庸置疑的。发达国家的顶层设计以2050年作为碳中和的目标时间，再结合各个国家可再生能源发电结构以及未来十年的规划，2030年之前清洁能源会继续保持快速增长，光伏装机量有望进一步提升。
至于欧洲能源危机环节对光伏产业的需求的影响，市场上的确有声音表示担忧，但我认为，欧洲能源危机本质的原因是能源对外依存度太高。因此，要根本上解决这个问题，实现能源独立，调整能源结构，增加新能源的占比是重要路径之一。光伏资源禀赋好、成本低，有潜力发展成为主力能源之一。欧盟去年5月发布的计划中，2030年可再生能源占比从40%提升至45%，光伏发电能力翻倍，实现装机量600GW，并且计划到2027年增加2100亿欧元投资，减少能源依赖，加速能源转型。
除了欧盟，美国等其他发达国家市场的发展速度也很快，投资计划、资金支持、税收减免、电价机制等各方面对光伏发展予以支持，可以说，政策端、资金端的双重支持会使得这个行业保持一个高增长的态势。
在光伏领域里面，整个环节的变化一方面取决于它的技术能不能出现迭代更新。我们看到，技术的迭代更新在电池端是比较明显的。因为电池端就是光伏发电成本，其最重要的组成部分是组件。组件其实就是整个光伏发电的成本，占到了成本端的约1/3。而在组件中，硅片的成本大约又占了1/3。所以对于整个光伏产业链来说，要想降低整个成本端的压力，第一方面，通过硅片的薄片化，或者通过减少硅料的损失，一定程度上降低成本压力；第二方面，从技术突破来说，通过提高单片的发电效率，或者说光电的转换率，也是降低成本的重要途径。
我们目前看到一些主要投资机会其实就集中在光伏技术发展过程中的技术迭代：技术迭代最终会带来配套的一些设施、辅材相应的更新。这些技术环节的更新，都能带来一定的投资机会。
另外，当光伏开始逐渐产业化、规模化生产后，想要去形成一些差异化的竞争方向，那么光伏的应用端也是一个有巨大投资机会的方向。对于光伏企业来说，去寻找一些新的突破口，不仅仅在聚焦制造端，也可能在应用端去探索光伏+，比如光伏+建筑、光伏+储能、或者光伏+交通等，通过应用模式创新拓宽光伏市场的深度和广度。
我们的确看到今年年初以来一些新的技术方向市场关注度非常高，这其实和整个产业技术变化更新的热点有很大关系，其中，P型电池整体发电效率其实已经接近它的极限值，所以N型电池逐渐走向市场。
一方面，像TOPCon、HJT逐渐实现产能化之后对成本端的压降有很大作用，而且这些新型的电池相对于P型电池来说有一个更高的溢价空间，那么对企业来说就能保留更好的利润空间去生存发展。
另外一方面，钙钛矿当前还有一定的技术难度。钙钛矿的技术难点突破之后，有可能让整个光伏的光电转换效率进一步提升，可能突破30%的光电转换效率，光电转化效率提升之后，其对于成本的压力又会进一步减弱。
所以我觉得当前市场关注这些新的技术方向非常有投资眼光，因为这些其实将带来整个光伏产业发展的未来突变。
区别其实还是挺大的。首先，被动投资是一种策略规则化、风格稳定、持股分散且透明、成本低的投资方案，在产品设计之初就已经把整个投资逻辑贯穿其中，一个指数编制出来的过程其实就是投资逻辑实践的过程。现在市场上面能够进行投资的新能源指数包括几大类，光伏是其中一个，除光伏产业指数还有电池指数、新能源汽车指数、碳中和指数等，这些其实都是新能源领域的指数化投资。在指数编制的过程中，以光伏产业指数为例，它要刻画光伏从上游到中游、下游整个产业链各个环节的特征，整个上市公司成分股是按照一定规则筛选出来的，进入到成分股后再按照规则去进行加权，形成这样一个指数，所以纪律化的特征是更加明显的。
主动投资是以分析、挑选高质量的证券来取胜的，主动投资的持仓其实是反映了管理人对于个股、风格、宏观的理解，带有主观色彩，因此，优秀的管理人可以寻找到市场错误定价的部分，获得超越市场的收益。
在配置上面这两个特点就不太一样。配光伏的主动基金可能就要对管理人有更多的了解，去看他是不是真的有发掘超额收益和优质个股的能力。那如果是去配光伏指数的话，更多的是去抓整个产业的趋势和整个产业链的投资方向，不是去精挑个股，而是通过产业趋势的把握来获取收益。
不过，被动投资和主动投资的界限正在变得模糊，被动投资里也可以设计投资策略，比如低波动的、成长风格的，也比如投资新能源产业主题的；而主动投资也开始强调要保持风格稳定、长期性和可复制性。
Q6.投资者应采用何种投资框架，才能够更好地把握光伏、新能源的未来产业方向？
光伏是属于新能源的一个组成部分，看好光伏背后主要的原因是看好清洁能源对传统能源的替代，在整个配置的过程中，光伏、新能源车、电池、包括碳中和这些大的主题都是属于新能源领域的。
（1）如果看好的是整个光伏这种工业化、产业化，类似于制造端的蓬勃发展，或者说在全球的进行清洁能源的替代，那么光伏的权重配置比例是要稍微高一点；
（2）如果更加看重的是在应用端，在民用阶段应用的扩张，那新能源车的配置比例可以更高一些；
（3）如果看中的是其中最具有技术迭代方向的，不管是光伏还是新能源车都有技术迭代特征，那么就是电池端，电池端的配置比例会相对高一些。
（1）如果是这个行业的从业者，或者对于新能源领域内部有自己的认知和偏好，比如，想在新能源汽车、光伏、电池等等细分领域做一个挑选，那么可以选择相应指数基金。如果想运用一些买入持有+定投、或者波段操作等策略，那指数基金也是非常好的选择。
（2）如果说对于这个产业没有太多的观点，希望基金经理能灵活的根据市场变化调整新能源领域内部的个股配置结构，或者相信自己选择的主动权益基金能产生超越新能源大板块的超额收益，那么，就可以选择主动权益基金来配置。
Q7：我们也了解到，目前被动投资领域，也越来越多地强调和主动选择的能力相结合，您觉得未来在新能源投资领域，我们如何更好地结合被动和主动投资，利用好二者的优势？
是这样的。而且，不是未来，是已经有不错的实践了。举个例子，我们2017年的时候，通过对新能源汽车产业的调研和定量分析，定制了中证新能源汽车产业指数（930997.CSI），筛选符合一定规则的股票作为指数的成分股，通过这个指数来对新能源汽车产业上游、中游、下游进行综合、精细的配置。这就是主动投资在被动投资第一阶段、产品设计阶段的结合应用。前瞻的、高效的去把握一个产业的投资大趋势。
基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩不预示未来表现，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。汇添富中证主要消费ETF、汇添富中证医药卫生ETF、汇添富中证中药ETF、汇添富纳斯达克生物科技ETF、汇添富中证生物科技指数（LOF）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，汇添富中证新能源汽车产业指数（LOF）风险等级为中高风险等级（R4），适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。中证新能源汽车产业指数、中证光伏产业指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保该指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。标的指数并不能完全代表整个市场，标的指数成份股的平均回报率与整个市场的平均回报率可能存在偏离。
